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【信息通知】伦敦大学王玮宁副教授学术讲座

2019-7-18 10:39:10

 

为了进一步营造科学研究范围,开拓国际学术视野,提升研究能力、学术水平和国际交流能力,大连海事大学航运经济与管理学院、综合交通运输协同创新中心于2019721日邀请了伦敦大学王玮宁副教授来我校做学术讲座。

讲座嘉宾:王玮宁,现就职于伦敦大学经济系,任副教授,今年十月转入英国约克大学经济系,升任教授。

讲座时间:2019年7月21日 10:30—12:00

讲座地点:大连海事大学大学生活动中心501

讲座主题:Pricing Cryptocurrency Options: The Case of Bitcoin and CRIX

专家简介:王玮宁,现就职于伦敦大学经济系,任副教授,今年十月转入英国约克大学经济系,升任教授。柏林洪堡大学与厦门王亚楠经济学院联合的IRTG(international research training group) 的子项目负责人(Project Leader)。伦敦大学学院 UCL Cemmapcentre for microdata methods and practice)的 (research associates)。在英国IFSInstitute of Fiscal Stdudies)为访问学者。 英国约克大学面板数据研究中心的成员 Centre for Panel Data Analysis (PanDA) 成员(member) 博士毕业于柏林洪堡大学经济系,师从国际著名统计(计量经济)学家Wolfgang Haerdle Vladimir  Spokoiny 教授。研究领域主要包括非参数、半参数方法,高维统计学习,网络模型,时间序列, 在金融经济领域的应用.文章在《 Journal of Business and Economic Statistics》、《Journal of Econometrics》、 JASA》、《Econometric Theory》等杂志上发表。主要研究面板数据,高维时间序列模等计量方法在一些具体的经济金融问题,比如系统风险模型分析,金融衍生品资产定价,社交网络分析中的应用。曾经或即将在普林斯顿大学,密歇根州立大学,美国宾夕法尼亚美联储银行,美国圣路易斯美联储银行做访问学者。

AbstractCryptocurrencies, especially Bitcoin (BTC), which comprise a new revolutionary asset class, have drawn extraordinary worldwide attention. The characteristics of the cryptocurrency/BTC include a high level of speculation, extreme volatility and price discontinuity. In this paper, we propose a pricing mechanism based on stochastic volatility with correlated jump (SVCJ) model and compare it to a flexible co-jump model by Bandi and Renò (2016) allowing for non-affine structure. The calibration results of both models confirm the impact of jumps and co-jumps on options obtained via simulation and an analysis of the implied volatility curve. We show that a sizeable proportion of price jumps are significantly and contemporaneously anti-correlated with jumps in volatility. Our study comprises pioneering research on pricing BTC options. We show how the proposed pricing mechanism underscores the importance of jumps in the cryptocurrency derivatives markets.